Pourquoi commencer à investir tôt compte
Les mathématiques d'une avance de 10 ans
Un investisseur cotise 48 000 $. Un autre cotise 144 000 $. Ils obtiennent le même rendement. Celui qui a commencé dix ans plus tôt termine tout de même avec plus d'argent à la retraite.
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Mis à jour en septembre 2026
Réponse rapide
Commencer à investir tôt compte parce que chaque dollar a plus de temps pour se capitaliser. Dans cet exemple, un investisseur qui place 400 $ par mois pendant seulement dix ans à partir de 25 ans termine à 65 ans avec plus d'argent qu'un investisseur qui commence à 35 ans et cotise pendant les trente années suivantes.
Commencer tôt est l'un des rares avantages en placement qui n'exige pas de prédire ce que le marché fera ensuite. Vous n'avez pas à trouver la prochaine grande action, ni à obtenir constamment un rendement plus élevé que tout le monde. Vous donnez simplement à l'argent investi plus de temps pour croître.
Il y a une raison mathématique à cela. La formule de la croissance composée est au cœur du logo de The Long Math, et dans cette formule, le temps n'est pas une variable comme les autres : il se trouve dans l'exposant. Le temps n'est donc pas simplement additif, ni même un simple multiplicateur. Avec un rendement positif, donner plus de temps à un placement permet à sa valeur de croître de façon exponentielle, car la croissance antérieure a l'occasion de produire encore de la croissance.
Cela semble abstrait; voyons ce que ça signifie en dollars réels.
Deux investisseurs, à dix ans d'écart
Imaginez deux personnes, toutes deux à la retraite à 65 ans et toutes deux investissant 400 $ par mois lorsqu'elles cotisent, au même rendement annuel effectif hypothétique de 8 % (converti en son taux mensuel équivalent). Le dispositif est volontairement inégal. L'investisseur A a une avance de dix ans, mais ne cotise que pendant dix ans. L'investisseur B commence plus tard, mais cotise pendant les trente années suivantes.
L'investisseur A commence à 25 ans et investit 400 $ chaque mois pendant dix ans, de 25 à 35 ans. Puis l'investisseur A s'arrête. Plus aucune cotisation, jamais. L'argent déjà investi reste simplement investi jusqu'à 65 ans.
L'investisseur B ne commence qu'à 35 ans, puis investit le même montant — 400 $ chaque mois pendant les trente années entières, de 35 à 65 ans.
Qui a cotisé davantage? Qui termine avec davantage?
Investisseur A : 48 000 $ cotisés
L'investisseur A cotise 400 $ × 12 mois × 10 ans, pour un total de 48 000 $. Après dix ans, à 35 ans, le compte a crû jusqu'à environ 72 050 $. Les cotisations s'arrêtent après 35 ans; la capitalisation, elle, ne s'arrête pas. Ces 72 050 $ restent investis encore trente ans et, à un rendement annuel de 8 %, ils atteignent environ 725 000 $ à 65 ans.
L'investisseur A n'a cotisé que 48 000 $ de sa poche. Les quelque 677 000 $ restants viennent de la croissance des placements.
Investisseur B : 144 000 $ cotisés
L'investisseur B n'investit rien entre 25 et 35 ans. À 35 ans, il commence à cotiser les mêmes 400 $ par mois et continue jusqu'à 65 ans, soit 400 $ × 12 mois × 30 ans, pour un total de 144 000 $ : trois fois plus d'argent de sa poche que l'investisseur A. Chaque année, la croissance continue de se capitaliser.
Au même rendement annuel de 8 %, l'investisseur B arrive à 65 ans avec environ 563 000 $.
Voici les deux investisseurs côte à côte.
| Investisseur A | Investisseur B | |
|---|---|---|
| Commence à investir | 25 ans | 35 ans |
| Cesse de cotiser | 35 ans | 65 ans |
| Cotisation mensuelle | 400 $ | 400 $ |
| Années de cotisation | 10 | 30 |
| Total cotisé | 48 000 $ | 144 000 $ |
| Rendement annuel postulé | 8 % | 8 % |
| Portefeuille à 65 ans | ~725 000 $ | ~563 000 $ |
L'investisseur B a cotisé 96 000 $ de plus et a cotisé pendant 20 années de plus. L'investisseur B termine tout de même environ 162 000 $ derrière.
Même cotisation mensuelle. Même rendement. L'investisseur B a cotisé trois fois plus. L'investisseur A n'avait qu'un avantage : plus de temps pour que les premiers dollars se capitalisent.
Les premiers 48 000 $ avaient quelque chose que l'argent plus tardif ne pouvait pas acheter
On pourrait regarder ces chiffres et croire que l'avantage vient d'un meilleur rendement pour l'investisseur A. Ce n'est pas le cas : les deux investisseurs ont exactement le même rendement postulé. L'avantage, c'est que les tout premiers dollars de l'investisseur A ont eu des décennies de plus pour se capitaliser. Les 400 $ investis à 25 ans ont eu environ 40 ans pour croître avant 65 ans, alors qu'une cotisation de 400 $ versée par l'investisseur B à 55 ans n'en a eu qu'environ dix. Cette différence devient de plus en plus importante, parce que la croissance elle-même peut produire de la croissance.
Le temps ne garantit pas un bon résultat de placement, mais lorsqu'un placement produit des rendements positifs à long terme, plus de temps donne à la capitalisation davantage d'occasions de travailler.
Commencer tôt peut acheter de la souplesse plus tard
On peut aussi lire le résultat de l'investisseur A autrement. L'intérêt de commencer à 25 ans n'était pas seulement un compte de retraite projeté plus élevé; cela a aussi créé de la souplesse future. Parce que l'investisseur A a cessé complètement de cotiser à 35 ans, les 400 $ par mois qui allaient auparavant au placement pouvaient en théorie être réorientés vers une hypothèque, des frais de garde, des études, un changement de carrière, moins d'heures de travail, d'autres objectifs d'épargne, ou simplement plus de marge dans le budget du ménage.
L'exemple est volontairement extrême : il isole la valeur des dix premières années, il ne recommande à personne d'arrêter d'épargner pour la retraite à 35 ans. Ce qu'il illustre, c'est que l'argent investi tôt peut réduire le travail que devront faire vos flux de trésorerie futurs. Commencer tôt donne des options plus tard.
Que doit faire l'investisseur B pour rattraper?
Attendre jusqu'à 35 ans ne rend pas le rattrapage impossible, mais ça change l'arithmétique. L'investisseur B a deux leviers évidents : obtenir un rendement plus élevé, ou cotiser davantage. Prenons les deux, tour à tour.
Option 1 : Obtenir un rendement plus élevé
Supposons que l'investisseur B cotise encore seulement 400 $ par mois de 35 à 65 ans. La cible de l'investisseur A est d'environ 725 000 $, et à un rendement de 8 %, l'investisseur B n'atteint qu'environ 563 000 $. Quel rendement faudrait-il alors à l'investisseur B pour atteindre ces mêmes 725 000 $? Environ 9,33 % par année, soit 1,33 point de pourcentage de plus que le rendement de l'investisseur A.
Un 1,33 point de pourcentage de plus peut sembler peu, mais soutenu pendant 30 ans, cela augmente la valeur finale du portefeuille de l'investisseur B d'environ 29 %, d'à peu près 563 000 $ à 725 000 $.
L'investisseur A avait besoin de 8 %. L'investisseur B a besoin d'environ 9,33 %. Les rendements futurs sont incertains. Par comparaison, la date de départ est beaucoup plus sous le contrôle de l'investisseur.
Option 2 : Investir davantage chaque mois
Il y a une autre façon pour l'investisseur B de rattraper : garder le même rendement postulé de 8 %, mais augmenter la cotisation mensuelle. Pour atteindre environ 725 000 $ à 65 ans, l'investisseur B devrait investir environ 515 $ par mois au lieu de 400 $, soit à peu près 29 % de plus chaque mois. Sur trente ans, l'investisseur B cotiserait environ 185 000 $ pour atteindre la même valeur finale produite par les 48 000 $ de cotisations initiales de l'investisseur A.
| Stratégie de rattrapage | L'investisseur B a besoin de |
|---|---|
| Même cotisation de 400 $/mois | ~9,33 % de rendement annuel |
| Même rendement annuel de 8 % | ~515 $/mois |
Attendre laisse encore la même destination accessible, mais le trajet devient plus coûteux : il faut désormais plus d'argent, un rendement plus élevé, ou une combinaison des deux.
Et si l'investisseur A n'avait jamais arrêté?
Jusqu'ici, la comparaison a volontairement donné un avantage important à l'investisseur A, puis le lui a retiré : il a commencé tôt, mais a cessé complètement de cotiser après dix ans. Que se passe-t-il si l'investisseur A continue plutôt d'investir 400 $ par mois de 25 à 65 ans?
Le total des cotisations serait 400 $ × 12 × 40, soit 192 000 $. Au même rendement annuel hypothétique de 8 %, le portefeuille à 65 ans serait d'environ 1,29 million de dollars.
Les trois scénarios ressemblent maintenant à ceci :
| Scénario | Total cotisé | Portefeuille à 65 ans |
|---|---|---|
| Commencer à 25 ans, arrêter à 35 ans | 48 000 $ | ~725 000 $ |
| Commencer à 35 ans, investir jusqu'à 65 ans | 144 000 $ | ~563 000 $ |
| Commencer à 25 ans, investir jusqu'à 65 ans | 192 000 $ | ~1,29 million $ |
Les dix premières années ont compté. Mais la combinaison de commencer tôt et de continuer a compté encore davantage.
Une mise en garde utile : 8 % est une hypothèse
Cet exemple n'est pas une prévision de ce qu'un placement donné rapportera. Il suppose un rendement annuel effectif stable de 8 % afin d'isoler une variable : le temps. Les rendements réels varient d'une année à l'autre, parfois beaucoup. Et les frais, les impôts, les choix de placement et la séquence des rendements peuvent tous changer le résultat.
La comparaison exacte change aussi si le rendement postulé change. À un rendement annuel de 6 %, par exemple, les trente années de cotisations de l'investisseur B dépasseraient légèrement la valeur finale des dix années de cotisations précoces de l'investisseur A. Cela n'affaiblit pas la leçon; ça aide à la définir. Plus le rendement composé à long terme est élevé, plus les années supplémentaires de capitalisation deviennent précieuses.
C'est une illustration des mathématiques du temps. Montants cotisés et calendriers tenus constants, le fait que les dix années précoces surpassent les trente années plus tardives dépend du rendement obtenu. À mesure que le taux de rendement postulé augmente, l'effet du temps supplémentaire de capitalisation devient de plus en plus important.
Ce que vous pouvez contrôler
Les investisseurs passent beaucoup de temps à réfléchir au rendement. Quel fonds fera mieux? Devrais-je attendre que les prix baissent? Puis-je gagner un autre point de pourcentage? Ces questions peuvent compter, mais les rendements futurs sont incertains.
Le temps est différent. Une personne de 25 ans ne peut pas savoir ce que les marchés rapporteront au cours des 40 prochaines années, mais elle peut décider si la première cotisation a lieu cette année ou dans dix ans. Et une fois qu'une décennie est passée, aucun placement n'est garanti de rattraper ce temps perdu.
Commencer plus tard peut se compenser : on peut épargner davantage, investir plus longtemps, ou obtenir des rendements plus élevés. Mais chacune de ces voies demande quelque chose de plus à votre moi futur. Commencer plus tôt vous demande de faire quelque chose de plus simple et de plus contrôlable : donner à l'argent plus de temps pour croître.
Questions fréquentes
Pourquoi est-il si important de commencer à investir tôt?
Commencer plus tôt donne à chaque cotisation plus de temps pour se capitaliser. La croissance des placements peut elle-même produire de la croissance, de sorte que l'effet des années supplémentaires devient de plus en plus important sur de longues périodes.
Dans l'exemple ci-dessus, l'investisseur qui a cotisé 400 $ par mois de 25 à 35 ans n'a investi que 48 000 $, mais a atteint environ 725 000 $ à 65 ans, à un rendement annuel postulé de 8 %.
Est-il trop tard pour commencer à investir à 35 ans?
Non. Cet exemple illustre la valeur du temps supplémentaire. Il n'implique pas de date limite pour investir.
Quelqu'un qui commence plus tard peut compenser en cotisant davantage, en investissant plus longtemps, ou en obtenant des rendements plus élevés. Dans l'exemple ci-dessus, la personne de 35 ans pourrait atteindre les mêmes 725 000 $ projetés en investissant environ 515 $ par mois au même rendement de 8 %.
Quelle différence peut faire un départ 10 ans plus tôt?
Cela dépend du montant cotisé, du rendement et de la durée pendant laquelle l'argent reste investi.
Dans cet exemple, commencer à 25 ans plutôt qu'à 35 ans permet aux 48 000 $ cotisés pendant les dix premières années d'atteindre environ 725 000 $ à 65 ans. Quelqu'un qui commence à 35 ans et cotise 400 $ par mois pendant les 30 années suivantes cotise 144 000 $, mais atteint environ 563 000 $ au même rendement postulé.
La personne qui commence plus tôt termine-t-elle toujours avec plus d'argent?
Non.
Le résultat dépend du rendement, du montant cotisé et de la période de cotisation.
Cet exemple compare précisément dix années de cotisations précoces à 30 années de cotisations plus tardives. À un rendement de 8 %, l'investisseur précoce termine devant. À des rendements suffisamment plus bas, les cotisations supplémentaires de l'investisseur plus tardif peuvent l'emporter sur l'avance des premières années.
La leçon plus large, c'est que le temps supplémentaire augmente l'effet potentiel de la capitalisation.
Devrais-je arrêter d'investir après 10 ans si je commence tôt?
Aucune conclusion de ce genre ne devrait être tirée de cet exemple.
S'arrêter à 35 ans est simplement une façon d'isoler la valeur des dix premières années. Lorsque l'investisseur précoce continue de cotiser 400 $ par mois jusqu'à 65 ans dans le même modèle, le portefeuille projeté atteint environ 1,29 million de dollars.
Hypothèses de calcul
Tous les exemples supposent :
- des cotisations de 400 $ versées à la fin de chaque mois
- un rendement annuel effectif de 8 %, sauf indication contraire
- le rendement annuel converti en son taux mensuel équivalent par rm = (1 + ra)1/12 − 1 — et non 8 % / 12
- une croissance des placements capitalisée mensuellement
- aucun impôt
- aucuns frais de placement
- aucune hausse des cotisations avec l'inflation
- aucun retrait
- tous les chiffres arrondis au dollar ou au millier pratique le plus proche
Le taux mensuel r indice m égale ouvrir parenthèse 1 plus r indice a fermer parenthèse à la puissance 1 sur 12, moins 1.
Ce sont des illustrations simplifiées, pas des prévisions de rendements futurs.
Source et note méthodologique
La définition et le mécanisme général de la croissance composée — l'intérêt composé comprend la croissance sur l'intérêt déjà accumulé, et commencer plus tôt donne à ces rendements plus de temps pour s'accumuler — sont décrits par l'Agence de la consommation en matière financière du Canada dans Planifier et épargner pour la retraite. Cette page appuie le concept, pas les valeurs de portefeuille de cet article.
Toutes les valeurs de portefeuille et tous les calculs de rattrapage de cet article sont des projections mathématiques fondées sur les hypothèses ci-dessus, et non des données historiques de rendements de marché. Elles reposent sur la même arithmétique de rente ordinaire que le Calculateur du coût de retarder ses investissements. Elles ne proviennent pas de l'ACFC.